Willa swoją nazwę zawdzięcza nazwisku swojego właściciela, Waltera Gladtke'go, który w 1935 roku wyjechał do Ameryki Południowej wskutek represji antyżydowskich. Z relacji wnuka właściciela, który w 2004 roku odwiedził miasto, wynika, że willa została wybudowana ok. roku 1904. Obecnie jest ona w rękach prywatnych; mieściło się tam także przedszkole. Ten piękny budynek jest przez mieszkańców Ostródy nazywany pieszczotliwie pałacykiem.